¿Qué es el análisis fundamental y cómo funciona?

Esta cifra es importante para determinar si una empresa está clasificada como una de pequeña, mediana o alta capitalización. Las empresas de alta capitalización a menudo se consideran empresas con una capitalización de mercado de más de 10.000 $ millones. Las acciones de mediana capitalización tienen una capitalización de mercado de entre 2.000 $ millones y 10.000 $ millones, mientras que las acciones de pequeña capitalización están entre 300 $ millones y 2.000 $ millones.

Como no existe un parámetro de referencia generalmente aceptado, el BPA está abierto a interpretación. Un BPA alto es un signo de beneficios elevados. Para obtener resultados más significativos, se debe prestar especial atención al análisis a largo plazo, para ver el poder adquisitivo de la empresa a lo largo del tiempo, así como una comparación de los beneficios por acción de otras empresas en industrias similares.

• Dividendo por acción (DPA)– Como el BPA, el dividendo por acción es un indicador clave que tiene como objetivo proporcionar un cálculo simple del poder adquisitivo de una empresa. El DPA es el importe de los dividendos pagados por cada acción.
• Ratio Precio Beneficio (Price to Earnings Ratio, PER) – El ratio bursátil más popular es probablemente el PER. El PER relaciona el precio por acción de una empresa con su beneficio por acción. El PER también se conoce como el múltiplo del precio.

  Por ejemplo, si el precio de las acciones de una empresa cotiza a 10 €, y el BPA calculado es de 2 €, el ratio PER de la empresa es de 5.

• Rentabilidad financiera (Return on Equity, ROE) – El último de los indicadores principales es la financiera. ROE es el beneficio de la empresa dividido por los fondos propios. Esta cifra muestra la rentabilidad de una empresa (capacidad de ingresos) generada a partir del capital invertido.

  Por ejemplo, si una empresa obtuvo 10 € millones en ingresos totales durante un año en el que los fondos propios ascendieron a 25 € millones, entonces el ROE sería igual al 40%.

  Al igual que los otros indicadores, el ROE de una empresa se analiza mejor a lo largo del tiempo y en relación con una industria. Una empresa con un ROE que aumenta con el tiempo puede indicar un incremento en la eficiencia (mayor beneficio con menor necesidad de inversión de capital).

Limitaciones del análisis fundamental

El análisis fundamental es un método, pero tiene sus limitaciones. Una de ellas es el hecho de que la hipótesis del mercado eficiente (efficient-market-hypothesis, EMH) contradice este método. Este principio económico establece que los precios de mercado reflejan información del pasado. Por lo tanto, no hay ninguna ventaja en analizar tendencias centrándose en patrones. A su vez existe el factor de profecía autorrealizadora del análisis fundamental. El simple hecho de que exista un número suficiente de personas que usan las mismas señales y la misma información, para decidir qué acciones comprar, podrían causar, por si mismo, el movimiento esperado. Esta situación crea un efecto de bola de nieve.

Por último, para evitar pérdidas, es importante comprender cómo funciona el análisis fundamental antes de utilizarlo con dinero real. A la hora de operar, es buena idea experimentar con una serie de estrategias y utilizar los indicadores combinados entre sí, para obtener resultados fiables. En DEGIRO practicamos una política de honestidad y transparencia con respecto a los riesgos asociados con las inversiones. Antes de comenzar a invertir, hay una serie de factores a considerar. Es útil pensar en cuánto riesgo estás dispuesto a asumir y qué productos coinciden con tus conocimientos. Además, no es recomendable invertir con dinero que puedas necesitar en el corto plazo o entrar en posiciones que puedan ocasionarte dificultades financieras. El primer paso debe ser siempre pensar en qué tipo de inversor quieres ser. Puedes leer más acerca de los riesgos de las inversiones en nuestros documentos de Información de Servicios de Inversión o en nuestra página sobre riesgos.

La información contenida en este artículo no está redactada con fines de asesoramiento, ni pretende recomendar ninguna inversión. Invertir conlleva riesgos. Puede perder parte de su dinero o la totalidad del mismo. Te aconsejamos invertir exclusivamente en productos financieros adecuados a tus conocimientos y experiencia.