¿Se acerca un rally de Navidad?

¿Qué es el rally de Navidad?

El rally de Navidad, también conocido como el Santa Claus rally en inglés, es un periodo históricamente favorable para muchas acciones a finales de año. Esto normalmente sucede los últimos cinco días de negociación en el año y los dos primeros del año nuevo.

El término fue inventado en 1972 por Yale Hirsh en el "Stock Trader’s Almanac", al darse cuenta de que el S&P 500 creció una media de un 1.5% durante este periodo de 7 días entre 1950 y 1971. Con el paso de los años, hemos visto que este patrón se repite. Desde 1945, el mercado ha registrado ganancias durante esos días más del 75% de las veces.

En los últimos cinco años, tanto el S&P 500 como el Dow Jones, y el Nasdaq Composite, han registrado ganancias durante el rally de Navidad, excepto el Nasdaq Composite en los últimos tres años y el S&P 500 en 2023/24.

Hirsh veía el rally de Navidad no solo como un hecho frecuente, sino también como un indicador del desempeño del mercado para el año siguiente. Su frase más celebre es: "Si Santa Claus no llega, los osos pueden venir a Broad y Wall", haciendo referencia a la ubicación del New York Stock Exchange en Wall Street. Lo que quiere decir es que en los años donde no vemos un rally de Navidad, es más probable que veamos un mercado en declive el año que sigue.

En algunas ocasiones, como en 2008 y 2018, el rally de Navidad predijo con éxito los mercados bajistas para los siguientes años. Sin embargo, en otras ocasiones como en 2021, este no fue el caso. Más allá de las coincidencias cuando hay un rally de Navidad seguido por un buen desempeño de los mercados, no hay evidencia clara que demuestre una correlación entre ambos eventos.

¿Qué causa un rally de Navidad?

No existe una única causa para el rally de Navidad, pero estas son algunas teorías que lo explican:

• A menudo, los inversores compran acciones anticipadamente antes de un rally en enero, a lo que se le conoce como el "efecto de enero".
• El espíritu de las fiestas fomenta el optimismo en esta época del año.
• Los bonos de fin de año o dinero recibido.
• Los bonos de fin de año o el dinero regalado le dan a la gente dinero para que invierta en el mercado.
• Durante este periodo, los inversores institucionales están de vacaciones, lo que les da más influencia a los inversores minoristas, que tienden a ser más optimistas.
• El año fiscal termina el 31 de diciembre, por lo que algunas personas pueden aún llegar a realizar sus operaciones.

¿Qué es el barómetro de enero?

Además del rally de Navidad, algunos inversores se fijan en el barómetro de enero para hacer predicciones sobre las tendencias de rendimiento del mercado para el resto del año. Como su nombre indica, este análisis examina el comportamiento del mercado bursátil -concretamente, el índice S&P 500- durante el mes de enero.

Este barómetro funciona según un principio sencillo: "Como va enero, va el año". Esto significa que, si el mercado bursátil experimenta rendimientos positivos en enero, se espera que siga rindiendo bien el resto del año. Por el contrario, si hay rendimientos negativos en enero, podría indicar que se acerca un año difícil.

Aunque el Barómetro de enero ha ganado popularidad entre inversores y analistas, es importante comprender sus limitaciones. La correlación no supone causalidad. Factores externos como los acontecimientos geopolíticos o los indicadores económicos pueden influir en las tendencias del mercado independientemente de este barómetro.

Operar durante un rally de Navidad

Aquí tienes algunos consejos que puedes tener en cuenta al operar durante el rally de Navidad:

1. Investiga: Es importante identificar los sectores o valores que históricamente han tenido buenos resultados durante este periodo. Considera la posibilidad de buscar empresas con fundamentos sólidos y perspectivas de crecimiento positivas.
2. Crea una lista de seguimiento: Elaborar una lista de posibles acciones que quieras vigilar de cerca durante el rally puede ayudarte. Vigila sus movimientos de precios y cualquier noticia o acontecimiento relevante que pueda afectar a su rendimiento.
3. Establece puntos claros de entrada y salida: Considera la posibilidad de definir tu objetivo de beneficios y tus niveles de Stoploss antes de entrar en una posición. Esto te ayudará a mantener la disciplina y evitar tomar decisiones impulsivas basadas en las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
4. Diversifica tu cartera: Repartir tus inversiones entre distintos sectores o clases de valores puede ayudarte a reducir el riesgo. La diversificación también puede ayudarte a proteger tu cartera en caso de que el rally de Navidad no se materialice como esperabas.

¿Veremos un rally de Navidad este año?

A medida que nos acercamos al final del 2024, un rally de Navidad, según algunos estrategas, puede hacerse realidad. Diciembre es reconocido como el mes más fuerte para el S&P 500, con el índice subiendo el 74% de las veces y devolviendo una media del 1,32%. En años de elecciones presidenciales, esta tendencia es aún más fuerte, con ganancias en el 83% de las veces y una rentabilidad media del 1,51%. Este año, Wall Street ha vivido uno de sus mejores años de elecciones presidenciales, con una subida del S&P 500 de más del 26%. A pesar de las incertidumbres geopolíticas actuales y de los elevados tipos de interés, varios factores apuntan a unas perspectivas positivas para la renta variable al acercarnos al final del año:

• Inversión continuada en Inteligencia Artificial: El gasto de las empresas en inteligencia artificial se ha disparado un 500% este año, lo que destaca un sólido potencial de crecimiento, especialmente para empresas como NVIDIA, de la que se espera un crecimiento significativo de sus beneficios.
• Año electoral: Los patrones históricos sugieren que diciembre suele ser un mes favorable para la renta variable, especialmente en años de elecciones presidenciales, con ganancias en el 83% de las veces desde 1950.
• Ruptura del Nasdaq: El ETF sobre el índice Nasdaq 100 está a punto de salir de una fase de consolidación de tres meses, lo que indica un posible impulso alcista.
• Escaparate de fin de año: A medida que el año llega a su fin, los inversores institucionales suelen tratar de añadir "valores ganadores" a sus carteras, lo que puede hacer subir los precios de nombres notables.

¡Tendremos que esperar para ver si Papá Noel vendrá a la ciudad este año!