El cambio climático: riesgos y oportunidades de inversión

Ante la creciente preocupación por el cambio climático y el agotamiento de las fuentes de energía tradicionales, encontrar alternativas sostenibles se ha convertido en una prioridad urgente. La energía limpia, que incluye fuentes renovables como la solar, la eólica, la hidráulica y la geotérmica, ofrece una solución prometedora para satisfacer nuestras necesidades energéticas al tiempo que se minimiza nuestro impacto en el medio ambiente.

¿Qué es la inversión climática?

La inversión climática es la práctica de invertir en empresas, proyectos o iniciativas cuyo objetivo es reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, adaptarse a los efectos del cambio climático o promover prácticas sostenibles. En resumen, la inversión climática se centra en apoyar actividades que mitiguen los riesgos del cambio climático e impulsen resultados medioambientales positivos. Va más allá de las estrategias de inversión tradicionales al considerar tanto el rendimiento financiero como el impacto medioambiental.

La inversión climática desempeña un papel crucial a la hora de hacer frente a la urgente necesidad de acción medioambiental. Dirigiendo recursos hacia empresas comprometidas con la reducción de su huella de carbono o el desarrollo de tecnologías limpias, los inversores pueden acelerar la transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono. Además de contribuir a un futuro más sostenible, la inversión climática ofrece beneficios financieros potenciales.

A medida que los gobiernos de todo el mundo apliquen normativas más estrictas y los consumidores demanden cada vez más productos y servicios más ecológicos, es probable que las empresas que adopten la sostenibilidad vean oportunidades de crecimiento y ventajas competitivas con el tiempo.

¿Qué es el riesgo climático?

Cuando pensamos en las implicaciones del cambio climático, es posible que nos centremos en las repercusiones medioambientales que tiene. Pero el cambio climático también puede afectar tu cartera. El riesgo climático es un gran conjunto de riesgos de inversión y suele dividirse en dos categorías: el riesgo físico y el riesgo de transición.

Riesgo físico

El riesgo físico es la posibilidad de que se produzcan catástrofes naturales y otros fenómenos meteorológicos relacionados con el aumento de las temperaturas, como inundaciones, sequías, calor e incendios forestales, que tengan repercusiones directas e indirectas en la infraestructura, las cadenas de suministro, los empleados, los clientes y otros. Algunos ejemplos de riesgo físico son:

• Daños/destrucción de bienes y edificios
• Interrupciones en la cadena de suministro
• Disponibilidad de recursos y mano de obra
• Responsabilidad de los seguros
• Interrupción del suministro de alimentos y agua

Riesgo de transición

El riesgo de transición es cualquier riesgo derivado de los medios puestos en marcha para pasar de la dependencia de la energía basada en el carbono a un futuro con bajas emisiones de carbono. El riesgo de transición incluye cuatro subcategorías: riesgo político y jurídico, riesgo tecnológico, riesgo de reputación y riesgo de mercado. Algunos ejemplos que entran en el ámbito del riesgo de transición:

• Nuevas políticas climáticas a las que deben adherirse las empresas
• Tecnologías que se quedan obsoletas a medida que salen al mercado nuevas opciones con menos emisiones
• Aumento de los costes de las materias primas
• Cambios en las preferencias de los consumidores

Tendencias en la inversión climática

El cambio climático se ha convertido en una preocupación mundial y está impulsando cambios significativos en las estrategias de inversión. En los últimos años, los inversores han incorporado cada vez más factores de sostenibilidad en sus procesos de toma de decisiones. Aquí tienes un resumen de las tendencias que han surgido:

Factores ASG

Algunos inversores han empezado a reconocer la importancia de integrar los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en sus decisiones de inversión. Las consideraciones ASG evalúan el impacto medioambiental de una empresa, sus prácticas de responsabilidad social y su estructura de gobierno corporativo. Teniendo en cuenta estos factores, los inversores pueden identificar las empresas que abordan activamente los riesgos y oportunidades relacionados con el clima.

Inversiones de impacto

Las inversiones de impacto buscan abordar retos específicos de sostenibilidad mediante la asignación de capital a proyectos o empresas que crean impactos positivos mensurables. Los bonos verdes han surgido como un instrumento esencial dentro de la inversión de impacto. Estos bonos recaudan fondos para proyectos centrados en las energías renovables, la eficiencia energética, el desarrollo de infraestructuras sostenibles y otras iniciativas respetuosas con el medio ambiente.

Demanda de datos climáticos

Los inversores exigen a las empresas datos más transparentes y fiables sobre el clima. Ahora esperan que las empresas hagan públicas sus emisiones de carbono, sus evaluaciones del riesgo climático y sus estrategias de transición a una economía con bajas emisiones de carbono.

El acceso a datos completos y normalizados podría facilitar la evaluación de la exposición de una empresa a los riesgos climáticos y la toma de decisiones de inversión con conocimiento de causa.

Oportunidades relacionadas con el clima

Los combustibles fósiles, como el carbón, el petróleo y el gas, son algunos de los que más contribuyen al aumento de las temperaturas por los gases de efecto invernadero que emiten. Los científicos afirman que estas emisiones deben reducirse casi a la mitad de aquí a 2030 para evitar los peores efectos del cambio climático, según las Naciones Unidas.

Aunque hay mucho margen de mejora para cumplir este objetivo, países, empresas y particulares están trabajando para conseguir emisiones netas de carbono cero, lo que crea cada vez más oportunidades de inversión. He aquí algunas a tener en cuenta:

Soluciones de adaptación al clima

Las soluciones de adaptación al clima incluyen desde aparatos de aire acondicionado de alta eficiencia hasta compuertas para proteger las ciudades vulnerables a las inundaciones a medida que sube el nivel del mar, pasando por la tecnología de captura de carbono.

Inversión en energías renovables

La inversión en energías renovables es fundamental en medio de la crisis climática. Las fuentes de energía renovable incluyen la eólica, la solar, la geotérmica, la hidroeléctrica y la biomasa. Antes, las fuentes de energía renovables eran más caras que las tradicionales, pero los precios han bajado considerablemente con el tiempo. El reciente aumento de los precios de los combustibles fósiles también fomentará las inversiones en energías renovables, según el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Electrificación

La electrificación del consumo de energía en el transporte, la calefacción y los procesos industriales es cada vez más popular y ayuda a combatir el uso de combustibles fósiles. Pensemos, por ejemplo, en coches eléctricos, puntos de recarga, baterías eficientes, tecnologías de almacenamiento de energía y mejoras en las redes eléctricas.

¿Qué es el greenwashing?

Es posible que haya oído el término greenwashing (o "lavado verde" en español) cuando se habla del cambio climático y la inversión climática. Este término se refiere a la comercialización y promoción engañosas de productos o servicios como respetuosos con el medio ambiente, cuando en realidad pueden tener poco o ningún impacto positivo en nuestro planeta.

Las tácticas de lavado verde están diseñadas para engañar a los consumidores e inversores que quieren tomar decisiones responsables para el medio ambiente. Las empresas pueden utilizar diversas estrategias como un lenguaje ambiguo o engañoso, afirmaciones exageradas o incluso certificaciones falsas para crear una idea falsa de sostenibilidad. La intención que subyace tras el greenwashing suele estar más motivada por los beneficios que por una auténtica preocupación medioambiental.

Para los inversores comprometidos con la toma de decisiones éticas sobre inversiones climáticas, ser víctima del lavado verde puede tener graves consecuencias. Asignar fondos a empresas que tergiversan su impacto medioambiental no solo debilita la eficacia de la inversión climática, sino que también compromete los objetivos y valores del inversor.

Para protegerse de esto, es bueno investigar sobre las empresas en las que se quiere invertir, utilizar fuentes acreditadas o agencias de calificación independientes para comprobar el comportamiento medioambiental de una empresa y pensar en diversificar las inversiones en una serie de industrias y sectores implicados en prácticas sostenibles.

¿Cómo tomar decisiones de inversión relacionadas con el clima?

Aparte de las oportunidades de inversión antes mencionadas que están surgiendo a medida que las economías avanzan hacia opciones con bajas emisiones de carbono, aquí tienes algunos consejos sobre cómo tomar decisiones de inversión relacionadas con el clima.

Por éstos, solo pagas 1 € por costes de tramitación. Pueden aplicarse comisiones por tipo de cambio, conectividad, costes externos de producto o diferencial (spread). La Selección Principal de ETFs está sujeta a cambios y se rige por una Política de uso razonable. Consulta la Selección Principal de ETFs antes de invertir.

Investiga

Es aconsejable investigar a fondo las empresas en las que inviertes si la inversión climática está en consonancia con tus valores o si el riesgo climático es algo que tienes en cuenta a la hora de tomar una decisión de inversión.

Una forma de analizar el impacto de una empresa en el clima es mediante las puntuaciones ASG. En nuestra plataforma, ofrecemos puntuaciones ASG gratuitas de LSEG Data & Analytics que incluyen más de 450 parámetros.