Acciones de crecimiento vs. Acciones de valor

En este artículo, explicamos las diferencias clave entre las acciones de crecimiento y las acciones de valor y discutimos su rendimiento y diferentes perspectivas.

¿Qué son las acciones de crecimiento?

Las acciones de crecimiento son aquellas que se espera que crezcan a un ritmo superior al promedio del mercado. Además, las acciones de crecimiento suelen tener varias características comunes:

• Alto ratio precio/beneficio (P/E): El ratio P/E mide el precio de la acción de una empresa en relación con sus ganancias por acción (EPS). Las acciones de crecimiento pueden tener un alto ratio P/E, lo que significa que se negocian a precios altos mientras tienen pocos o ningún ingreso. Sin embargo, se espera que las ganancias crezcan en el futuro.
• Sin dividendos: Las acciones de crecimiento típicamente no pagan dividendos, ya que las ganancias se reinvierten en la empresa para acelerar el crecimiento.
• Mayor volatilidad: Las acciones de crecimiento pueden ser más volátiles que el mercado en general.
• Más arriesgadas: Hay potencial de altos rendimientos; sin embargo, los modelos de negocio pueden ser poco probados y puede haber un alto nivel de incertidumbre en torno a las empresas de crecimiento. Dado que suelen tener precios superiores al promedio, también pueden experimentar grandes caídas de precios si no se cumplen las expectativas.

Las empresas de crecimiento tienden a tener una ventaja competitiva sobre otras empresas en la misma industria, como patentes o tecnología, líneas de productos únicas y bases de consumidores leales. Como resultado, pueden tener una participación de mercado considerable en sus respectivas industrias. Ejemplos de acciones de crecimiento incluyen las acciones tecnológicas de los "Siete Magníficos": NVIDIA, Tesla, Amazon, Apple, Microsoft, Meta y Alphabet.

¿Qué son las acciones de valor?

En contraste con las acciones de crecimiento, las acciones de valor se clasifican como acciones que se negocian a un precio inferior a su valor intrínseco. En otras palabras, son acciones que están infravaloradas en comparación con lo que los datos financieros de la empresa, como ingresos o ganancias, pueden indicar. Algunas otras características de las acciones de valor son:

• Alto rendimiento de dividendos: Las acciones de valor suelen tener un historial de pago de dividendos en efectivo sustanciales a los accionistas.
• Bajo ratio P/E: Dado que las acciones de valor están infravaloradas, suelen tener un bajo ratio P/E.
• Bajo ratio precio/valor contable (P/B): El ratio P/B compara el precio de la acción de una empresa con su valor contable, que es la diferencia entre sus pasivos y activos. Las acciones de valor tienen un bajo ratio P/B, generalmente por debajo de 1.
• Menos arriesgadas: Dado que las acciones de valor tienden a ser empresas establecidas con modelos de negocio probados que han resistido la prueba del tiempo, pueden ser menos arriesgadas y volátiles en comparación con las acciones de crecimiento.

Warren Buffett, leyenda de las inversiones, es uno de los defensores más conocidos de la estrategia de inversión en valor. Dado que las acciones de valor se perciben como baratas o descontadas en comparación con su verdadero valor, los inversores en valor como Buffett anticipan que el precio de la acción subirá para reflejar su valor intrínseco a largo plazo. Sin embargo, por supuesto, nunca se garantiza que los precios se revalorizarán.

Las acciones de valor suelen ser empresas maduras con ganancias modestas a lo largo del tiempo. Ejemplos son Bank of America, Johnson & Johnson y Walmart.

¿Crecimiento o valor?

Elegir una estrategia de inversión en crecimiento o en valor ofrece tanto beneficios como desventajas. Es importante tomar decisiones de inversión basadas en tu plan de inversión, considerando factores como la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Incluir una mezcla de acciones de crecimiento y de valor en tu cartera puede ayudar con la diversificación y la distribución del riesgo.

Aquí hay algunos puntos clave a considerar:

1. Evalúa tus objetivos de inversión: Determina si estás buscando apreciación de capital o prefieres un flujo de ingresos más estable.
2. Analiza los indicadores financieros: Observa indicadores fundamentales, como el crecimiento de ganancias, el ratio precio-beneficio, el ratio precio-valor contable y el rendimiento de dividendos para evaluar el potencial de cada acción.
3. Diversifica tu cartera: Considera incluir una mezcla de acciones de crecimiento y de valor para equilibrar el riesgo y los rendimientos potenciales.
4. Mantente atento a las tendencias del mercado: Monitorea las condiciones del mercado y los factores económicos que pueden influir en el rendimiento de las acciones de crecimiento o de valor.

Ejemplos de acciones de valor y de crecimiento

Acciones de crecimiento

• Amazon: Su modelo de negocio innovador, la expansión continua en nuevos mercados y el enfoque incesante en la satisfacción del cliente han ayudado a que Amazon sea una sólida acción de crecimiento. La empresa invierte continuamente en investigación y desarrollo para impulsar la innovación en varios sectores. Desde dispositivos controlados por voz, como Echo, hasta iniciativas de entrega mediante drones, Amazon siempre está rompiendo límites y explorando nuevos mercados. El ratio P/E de Amazon tiende a ser más alto que el de la mayoría de las empresas del sector minorista, ya que los inversores son optimistas sobre el potencial de crecimiento futuro de la empresa. Actualmente, la empresa no paga dividendos.
• NVIDIA: NVIDIA es líder en la industria de semiconductores, especializada en unidades de procesamiento gráfico (GPU) e inteligencia artificial (IA). Las GPU de la compañía desempeñan un papel crucial en la alimentación de aplicaciones de IA, y se ha beneficiado del entusiasmo por la IA. También ha diversificado con éxito su negocio en otras áreas, como centros de datos, vehículos autónomos y visualización profesional, y NVIDIA invierte constantemente en investigación y desarrollo para mantenerse a la vanguardia de la competencia. La compañía actualmente paga dividendos de forma trimestral.
• Caterpillar Inc.: Esta empresa ha entregado consistentemente un fuerte crecimiento de ingresos a lo largo de los años. La cartera diversa de productos y servicios de la empresa, que incluye equipos de construcción y minería, motores y turbinas de gas industriales, le ha permitido expandir su base de clientes y penetrar en nuevos mercados. Caterpillar invierte continuamente en investigación y desarrollo para desarrollar tecnologías y productos avanzados. Hasta ahora, la empresa ha demostrado un sólido rendimiento financiero, con márgenes de beneficio saludables y un buen retorno sobre el capital. Esta estabilidad financiera refuerza aún más su estatus como acción de crecimiento.

Acciones de valor

• Pfizer: Pfizer es una corporación farmacéutica multinacional que se especializa en la investigación, desarrollo y fabricación de medicamentos recetados, vacunas y productos de atención médica para el consumidor. Con una larga historia que se remonta a 1849, Pfizer es conocida por sus contribuciones a la industria de la salud, especialmente en áreas como oncología, inmunología, enfermedades cardiovasculares y enfermedades raras. Hasta ahora, la empresa ha aumentado consistentemente su pago de dividendos a lo largo del tiempo, proporcionando ingresos regulares a los accionistas. Los dividendos se pagan actualmente de forma trimestral. Al igual que otras empresas establecidas, Pfizer tiene un bajo ratio P/E.
• Coca-Cola: La renombrada empresa multinacional de bebidas opera en más de 200 países. Coca-Cola tiene una fuerte presencia de marca con una cartera diversa de bebidas populares, que incluye Coca-Cola, Coca-Cola Light, Sprite y Fanta. Ha demostrado un crecimiento constante de ingresos y ganancias a lo largo de los años, y con su amplia red de distribución y estrategias de marketing, mantiene una ventaja competitiva en la industria de bebidas. La empresa tiene un historial de pago de dividendos y de aumentarlos anualmente, lo que la hace atractiva para los inversores orientados a ingresos. Los dividendos se pagan actualmente cuatro veces al año.
• Procter & Gamble Company (P&G): P&G es una corporación multinacional de bienes de consumo que produce una amplia gama de productos, incluidos suministros de limpieza para el hogar, productos de cuidado personal y artículos para bebés. P&G se considera una empresa de valor debido a su larga reputación de ofrecer productos confiables y esenciales a los consumidores. La empresa se enfoca en proporcionar productos de alta calidad a precios competitivos, enfatizando el valor que ofrece a los clientes. El sólido portafolio de marcas de P&G, su presencia global y su rentabilidad constante la convierten en un ejemplo de una empresa de valor que prioriza la entrega de productos confiables para satisfacer las necesidades del consumidor.