Invertir en Bonus Warrants (Certificados)

Los Bonus Warrants son productos de inversión emitidos por entidades financieras de gran tamaño, como Société Générale. Con este producto, puedes optimizar la oportunidad-riesgo de tu situación financiera, puesto que combina las posibilidades de beneficio alcista ilimitado de un activo subyacente, como una acción o un índice, con un colchón de seguridad ante una caída de la cotización del producto. Los dividendos del activo subyacente se utilizan para dotar al producto (Bonus Warrant) de sus propiedades especiales.

Los Bonus Warrants están sometidos a un procedimiento y unas condiciones específicas. Es importante conocerlas antes de invertir en ellos. Puedes encontrar esta información en el KID o KIID publicado en el apartado ‘Documentos' del producto en nuestra plataforma de inversión o en el sitio web del emisor.

¿Qué es un Bonus Warrant?

Un Bonus Warrant es un producto de inversión que te ofrece la posibilidad de invertir en un activo (índice o acción) asegurando un precio de venta (Nivel de Bonus) en la fecha de vencimiento, independientemente de si el activo sube o baja. No hay un límite en su rendimiento, se pueden obtener ganancias ilimitadas a partir de un posible aumento de precio del activo subyacente. No obstante, si el precio del activo subyacente alcanza en algún momento un determinado nivel inferior (Barrera), el inversor recibiría el valor del activo en el vencimiento (excluyendo los dividendos).

¿Cómo funcionan los Bonus Warrants?

Un Bonus Warrant se emite con un plazo de vencimiento específico, por ejemplo, 18 meses. El pago de un Bonus Warrant se determina dividiendo el precio de referencia del activo subyacente en la fecha de referencia (por ejemplo, el precio de cierre) por la proporción (Paridad) establecida en el producto. Como mínimo se pagará el importe del Nivel de Bonus. siempre y cuando el precio del activo subyacente no haya tocado la Barrera durante la vigencia del producto.

Un Bonus Warrant tiene una Barrera y un Nivel de Bonus. El límite inferior (Barrera) es un nivel predeterminado por encima del cual debe permanecer el precio del activo subyacente. El Nivel de Bonus es la cantidad mínima que se pagará.

Un Bonus Warrant puede usar una proporción (Paridad) que le da al producto un valor absoluto más bajo. Una proporción de 10, por ejemplo, se puede comparar con una Paridad 1/10 del precio del activo subyacente.

Escenario 1: Nivel inferior (Barrera) no alcanzado

Si el precio de referencia del activo subyacente en la fecha de vencimiento es inferior al Nivel de Bonus, cuando no se ha alcanzado la Barrera, el inversor recibirá en efectivo el Nivel de Bonus después de la fecha de vencimiento.

El precio del activo subyacente termina por debajo del Nivel de Bonus

Pago después de la fecha de vencimiento =

Bonus

Paridad

Si el precio de referencia del activo subyacente en la fecha de vencimiento, ajustado por la Paridad, es superior a la Nivel de Bonus, el inversor recibirá en efectivo el Precio de referencia después de la fecha de vencimiento.

El precio del activo subyacente termina por encima del límite de la bonificación

ago después de la fecha de vencimiento =

Precio de referencia del activo subyacente a Fecha de vencimiento

Paridad

Escenario 2: Nivel inferior (Barrera) alcanzado

Si el precio del activo subyacente ha tocado el Nivel de Barrera durante la vigencia del producto, el inversor recibirá en efectivo, después de la fecha de vencimiento, el precio de referencia del activo subyacente en la fecha de vencimiento, ajustado por la Paridad.

Pago después de la fecha de vencimiento =

Precio de referencia del activo subyacente a Fecha de vencimiento

Paridad

Después de la fecha de vencimiento, el valor del producto se paga automáticamente por el emisor. Sin embargo, no es necesario esperar hasta la fecha de vencimiento de un Bonus Warrant para beneficiarse de un posible aumento de precio. El producto cotiza y puedes operar con él.

Ejemplo de Bonus Warrants

En este ejemplo, el índice AEX se cotiza en 800 puntos. Quiere invertir en el índice AEX con un Bonus Warrant con un plazo de 18 meses, un Nivel de Barrera de 580 puntos y un Nivel de Bonus de 860 puntos. El certificado tiene Paridad de 1/10 y cuesta 80 €. En la fecha de vencimiento, pueden darse los siguientes escenarios:

Estado del Índice AEX Pago al vencimiento
(Límite inferior tocado)
Pago al vencimiento
(Límite inferior no alcanzado)
600 60 € (-25%) 86 € (+7,5%)
680 68 € (-15%) 86 € (+7,5%)
760 76 € (-5%) 86 € (+7,5%)
840 84 € (+5%) 86 € (+7,5%)
920 92 € (+15%) 92 € (+15%)
1000 100 € (+25%) 100 € (+25%)

Bonus Warrant de tendencia de precios

La posible rentabilidad que puede ofrecer un Bonus Warrant depende de varios parámetros. Un nivel de Barrera más alto o un plazo de vencimiento más largo pueden incrementar el rendimiento mínimo condicional, pero también la probabilidad de que se alcance la Barrera.

Varios factores juegan un papel en la determinación del precio de un Bonus Warrant. El valor del subyacente, el Nivel de Bonus, el nivel de Barrera y el plazo de vencimiento del producto son principalmente importantes. La volatilidad implícita (esperada), el nivel actual de la tasa de interés y los dividendos esperados pagados por el activo subyacente durante la vida del producto también juegan un papel en la valoración del producto.

Puedes vender un Bonus Warrant antes de la fecha de vencimiento del producto. Antes de la fecha de vencimiento, el precio del producto sigue la evolución del activo subyacente en relación con el Nivel de Bonus, el nivel de Barrera, el periodo restante hasta la fecha de vencimiento y la volatilidad del activo subyacente. Los tipos de interés y un cambio en los dividendos esperados también juegan un papel en el precio del producto.

Riesgos

Los Bonus Warrants son productos complejos que debes comprender completamente antes de invertir en ellos. Los Bonus Warrants no garantizan el capital invertido por lo que puedes perder toda su inversión.

Coste

El precio de demanda (Bid) es el precio máximo que los compradores están dispuestos a pagar, y el precio de oferta (Ask) es el precio mínimo que los vendedores están dispuestos a recibir. Cuando compras o vendes un Bonus Warrant, debes tener en cuenta la diferencia entre el precio Bid y el precio Ask, también conocido como el spread o diferencial. El spread de un Bonus Warrant depende principalmente del diferencial del activo subyacente.

La entidad financiera emisora también aplica comisiones de gestión que están incluidas en el precio del Bonus Warrant. A su vez, no recibirás ningún dividendo, incluso si el activo subyacente paga dividendos.

Finalmente, es bueno tener en cuenta los costes de transacción.

¿Por qué invertir en un Bonus Warrant?

Los Bonus Warrants te dan la oportunidad de optimizar la oportunidad-riesgo de una situación financiera, ya que combinan las posibilidades potenciales de beneficio alcista ilimitado de un activo subyacente con un colchón de seguridad ante una (ligera) caída de la cotización del activo. Esto te permite aportar estabilidad a tu cartera de inversión.

¿En qué Bonus Warrants puedo invertir en DEGIRO?

En DEGIRO puedes operar con Bonus Warrants de Société Générale. Los Bonus Warrants están disponibles sobre muchos activos subyacentes, como acciones e índices.

La información contenida en este artículo no está redactada con fines de asesoramiento, ni pretende recomendar ninguna inversión. Invertir conlleva riesgo. Puedes perder (parte de) tu capital invertido. Te aconsejamos invertir exclusivamente en productos financieros que se ajusten a tus conocimientos y experiencia.

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Nota:
Invertir conlleva riesgos. Puedes perder (parte de) tus fondos invertidos. Te sugerimos que inviertas únicamente en instrumentos financieros que se ajusten a tus conocimientos y experiencia. Esto no es un consejo de inversión.

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