En DEGIRO creemos que es importante que inviertas con los suficientes conocimientos. Además, queremos asegurarnos de que negocies con instrumentos financieros que sean adecuados a tus necesidades y objetivos. Este artículo explica qué son los fondos de inversión inmobiliarios y cómo puedes negociar con ellos.
Un fondo de inversión inmobiliario (REIT, por las siglas en inglés de Real Estate Investment Trust) es una compañía que habitualmente genera ingresos mediante la producción y la posesión de activos inmobiliarios. Algunos REIT cotizan en bolsa, mientras que otros no lo hacen. Al invertir en REIT, los inversores están invirtiendo indirectamente en los activos inmobiliarios que posee la empresa. Al igual que ocurre con las acciones ordinarias de una empresa, quien invierte en REIT suele obtener derecho a voto.
A diferencia de otras compañías inmobiliarias, los REIT no producen inmuebles con el fin de revenderlos. Los REIT son propietarios o arrendadores de inmuebles, y en consecuencia, pagan a los inversores los ingresos procedentes del alquiler, en una modalidad denominada ingresos basados en dividendos. Estas propiedades pueden variar e incluir cualquier cosa desde edificios de oficinas, hoteles, centros comerciales y viviendas hasta centros de datos y torres de telefonía móvil. Dado que los alquileres suelen ser estables, el flujo de ingresos procedente de una inversión REIT también puede considerarse relativamente estable en condiciones normales del mercado.
Para poder ser considerada como un REIT, una compañía debe cumplir ciertos requisitos. Entre estos se cuentan, por ejemplo, cómo debería dirigirse un REIT, qué porcentaje de los activos deberían ser bienes inmuebles y qué porcentaje de los ingresos imponibles deberían devolverse a los inversores en forma de dividendos. Estos porcentajes dependen del país de procedencia del REIT.
Existen diferentes tipos de REIT, dependiendo de la manera en que los inversores pueden invertir en ellos o del producto en el que se especializa un REIT.
Como se ha mencionado antes, un REIT no tiene por qué cotizar en bolsa. Existen tres clasificaciones:
Los REIT pueden tener diferentes inversiones, como bienes inmobiliarios o hipotecas, entre otros. He aquí algunos ejemplos de REIT especializados:
Como puedes imaginar, los REIT hipotecarios invierten en hipotecas, y pueden utilizar directamente hipotecas o préstamos o bien, de forma indirecta, valores garantizados por hipotecas (MBS).
Los REIT residenciales suelen especializarse en propiedades residenciales, como pueden ser complejos de apartamentos o viviendas unifamiliares de alquiler. Dicha especialización puede ir aún más allá: por ejemplo, algunos REIT se centran exclusivamente en alojamientos estudiantiles o comunidades específicas.
De manera similar al anterior ejemplo, los REIT se pueden especializar en propiedades de comercio minorista, como centros comerciales, grandes almacenes y tiendas.
Estos REITS se centran exclusivamente en instalaciones sanitarias, categoría que incluye hospitales, residencias geriátricas y consultorios médicos así como centros de wellness.
En contraste con los REIT sumamente específicos mencionados en los anteriores tipos, los REIT también puede estar diversificados. Para entrar en esta categoría, un REIT debe poseer una combinación de dos o más tipos de propiedades. Por ejemplo, podría tratarse de una combinación de establecimientos minoristas y edificios de oficinas.
Los beneficios repartidos por los REIT están sujetos a una retención fiscal distinta a la de los repartidos de las acciones ordinarias, y a menudo soportan una mayor carga impositiva. Antes de invertir en un REIT, es aconsejable comprobar la página de relaciones con los inversores del REIT o consultar con un asesor fiscal local. El impuesto aplicable dependerá del tipo de reparto de beneficios y del domicilio fiscal del inversor.
Dado que los REIT cotizan como acciones en bolsa, su precio se determina cada vez que tiene lugar una transacción en el mercado.
La inversión en REIT puede ser lucrativa, pero no está exenta de riesgos. En DEGIRO practicamos una política de honestidad y transparencia con respecto a los riesgos asociados con las inversiones. Por regla general, en la página de relaciones con los inversores de un REIT se ofrece información sobre la cartera de inversiones del REIT. Es aconsejable leer la página de relaciones con los inversores antes de invertir en un REIT. Al invertir en un REIT, lo máximo que puede perderse es la cantidad total invertida.
Las dos maneras en que un inversor puede beneficiarse de una inversión en un REIT son las distribuciones regulares de ingresos y un potencial aumento del precio. Por lo general, los beneficios repartidos por los REIT no proceden de la revalorización del precio, sino de dividendos. Dado que la mayor parte de los ingresos se reparten a los accionistas, la revalorización del capital suele ser baja, aunque esto no está garantizado.
La información contenida en este artículo no está redactada con fines de asesoramiento, ni pretende recomendar ninguna inversión. Debe tenerse en cuenta que los hechos pueden haber cambiado desde que el artículo fue redactado originalmente. Invertir conlleva riesgos. Puedes perder parte de tu dinero o la totalidad del mismo. Te aconsejamos invertir exclusivamente en productos financieros adecuados a tus conocimientos y experiencia.
Nota:
Invertir conlleva riesgos. Puedes perder (parte de) tus fondos invertidos. Te sugerimos que inviertas únicamente en instrumentos financieros que se ajusten a tus conocimientos y experiencia. Esto no es un consejo de inversión.
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