¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión se describe a menudo como una cesta (o combinación) de acciones (u otros productos financieros). Si decides participar en un fondo de inversión, un gestor de fondos de inversión invierte tu dinero por ti. Dicho gestor analiza el mercado bursátil y compra o vende para el fondo basándose en los resultados de sus análisis. Esto también marca la diferencia entre los fondos cotizados (ETF) y los fondos de inversión. Por regla general, un fondo cotizado está diseñado para seguir un activo subyacente, por ejemplo un índice, y normalmente no lo gestiona un gestor de fondos. Los fondos pueden invertir en un tema, como pueden ser los mercados emergentes o, por ejemplo, centrarse en una región geográfica específica. También es posible una combinación de diferentes categorías de inversión.

¿Cómo funcionan los fondos de inversión?

Los fondos de inversión componen su cartera por acciones, bonos u otros productos financieros de diversas compañías. Así pues, si participas en uno de estos fondos estarás invirtiendo automáticamente en varias compañías al mismo tiempo. La ventaja de esta gran amplitud de cartera reside en la diversificación. Si una acción tiene una rentabilidad decepcionante, no influirá demasiado en la rentabilidad alcanzada por el fondo en su conjunto. Por otro lado, los valores atípicos positivos también pueden tener una influencia limitada en el resultado global.

Es el gestor de fondos quien determina la composición del fondo, ya que decide en qué acciones invertir. Como inversor (o participante en el fondo), tú no influyes en su composición. En la Unión Europea, un gestor de fondos está legalmente obligado a entregar un Documento de Información Clave para el Inversor (KIID) para los fondos UCITS. Para fondos no UCITS, se exige un Documento de Información Clave (KID) conforme al Reglamento PRIIPs. Esta información suele estar disponible en el sitio web del fondo en cuestión y en nuestra plataforma de negociación. El documento recoge la información más importante, como la composición del fondo, los costes, la rentabilidad anterior y los porcentajes de distribución. A la hora de elegir un fondo de inversión, puede ser esencial tomar una decisión bien meditada. En ocasiones, por ejemplo, se requiere una inversión mínima para unirse a un fondo de inversión. Si esto se aplica, aparecerá claramente indicado en su sitio web.

Fondos de inversión abiertos y fondos de inversión cerrados

Los fondos de inversión pueden ser abiertos o cerrados. En el caso de un fondo abierto, el gestor del fondo solo está autorizado a ampliar la cesta de acciones cuando llega una nueva suma de dinero. Los fondos abiertos siempre consignan el valor del activo neto (VAN). El precio de un fondo abierto depende de su VAN. La inmensa mayoría de los fondos de inversión son abiertos, lo cual significa que pueden crear más acciones cuando se desee. En cambio, los fondos de inversión cerrados tienen un número de acciones fijo. El precio de un fondo cerrado viene determinado por la oferta y la demanda respecto al fondo. Al colocar una orden para un fondo de inversión cerrado, es importante determinar de antemano cuánto estás dispuesto a pagar o deseas cobrar. También se puede especificar un límite si se desea.

Los costes de invertir en un fondo de inversión

Por regla general, los fondos de inversión los gestiona un gestor de fondos, y esto conlleva un precio. Estos costes están incluidos en el precio del fondo de inversión, y la mayoría de los gestores cobran entre un 0,5% y un 2,0% anual. Es importante comprobar este aspecto antes de invertir, ya que los cargos continuos pueden influir en la rentabilidad de la inversión. Los costes exactos se indican en el KIID o el KID y en el prospecto. Para encontrar estos documentos en la plataforma DEGIRO, selecciona un fondo de inversión y después selecciona «Documentos». Además de los costes intrínsecos, tu bróker cobra unos costes de transacción por la compra y venta de tu posición. Consulta las tarifas de DEGIRO en nuestra Relación de tarifas.

Diferentes tipos de fondos

Existen muchos tipos distintos de fondos de inversión. Algunos de los principales son fondos de capital, fondos de bonos, fondos mixtos, fondos de cobertura y fondos de índice. A continuación se explica brevemente en qué consiste cada tipo de fondo para que puedas compararlos.

• Los fondos de capital

  invierten en acciones de empresas cotizadas. Normalmente, estos fondos se centran en una región, sector o tema específicos.

• Los fondos de bonos

  invierten en bonos corporativos, estatales y semiestatales. Habitualmente, los riesgos asociados a estos fondos son muy limitados, ya que los Estados suelen cumplir sus obligaciones, pero naturalmente, la inversión en fondos de bonos no está exenta de riesgos.

• Los fondos mixtos

  combinan acciones y bonos, y por consiguiente el riesgo es menor debido a la diversificación en tipos de productos. Por supuesto, esto no significa que estos fondos estén libres de riesgo.

• Los fondos de cobertura

  suelen invertir en muchos instrumentos y derivados diferentes, y esto les permite estar cubiertos contra riesgos o alcanzar rentabilidades más elevadas.

• Los fondos de índice

  siguen la composición y la rentabilidad de un índice, por ejemplo el S&P 500. Este tipo de fondo está diseñado para ajustarse al riesgo y a la rentabilidad del mercado pertinente.

Las ventajas de invertir en un fondo de inversión

• Al invertir en un fondo de inversión, te beneficiarás de los conocimientos y la competencia del gestor del fondo, quien a su vez cuenta con la ayuda de diversos especialistas.
• Te brinda la posibilidad de invertir de manera muy diversificada con una cantidad de dinero relativamente pequeña. En términos generales, cuanto mayor sea la diversificación, menor será el riesgo.
• Como inversor minorista, puede ser difícil acceder a determinados mercados y sectores. Ciertos fondos de inversión te pueden facilitar acceder a un mayor número de mercados.
• Si tú compraras por ti mismo una cesta de acciones, seguro que gastarías más en costes de transacción que si lo hicieras a través de un fondo de inversión.

Inconvenientes de invertir en un fondo de inversión

• Pese a la experiencia del gestor del fondo y de los especialistas, es posible que la rentabilidad sea negativa.
• A menudo, la posibilidad de negociar se da una sola vez al día o incluso menos, y también el precio del fondo se ajusta una sola vez al día.
• Dado que los fondos de inversión deben ser mantenidos por personal especializado, los costes suelen ser mucho más elevados que los de los fondos cotizados que siguen pasivamente un índice. Desgraciadamente, estos costes más elevados no garantizan que se obtengan mejores resultados.

Riesgo de participar en un fondo de inversión

La participación en un fondo de inversión puede ser lucrativa, pero no está exenta de riesgos. En DEGIRO practicamos una política de honestidad y transparencia con respecto a los riesgos asociados con las inversiones. Si un fondo de inversión está bien diversificado, el riesgo suele ser relativamente limitado, pero la inversión siempre entraña riesgos.

Si bien un fondo de inversión de mayor riesgo puede tener potencialmente una mayor rentabilidad, no existe garantía alguna al respecto. Cuanto mayor sea el riesgo asociado a un fondo en particular, mayor será el riesgo de perder su inversión.

Debe tenerse en cuenta que la mayoría de fondos de inversión no se negocian con frecuencia. Para la mayoría de los fondos, la negociación tiene lugar una vez al día, pero algunos se negocian una vez a la semana, una vez al mes o incluso con menos frecuencia. Frecuentemente debes dar tu orden con un día de antelación para que llegue con cierto tiempo a la hora de negociación del día siguiente. La hora a la que deberá colocarse tu orden dependerá de tu bróker. En el KIID o KID del fondo encontrarás la hora exacta a la que se negocia el fondo.

Tanto en el prospecto como en el KID o KIID encontrarás también información sobre el riesgo de un fondo específico. El indicador de riesgo en el KID o KIID califica entre uno y siete el riesgo de un fondo. En esta calificación, uno es el nivel de riesgo más bajo y siete es el más alto. Se utilizan diferentes métodos para calcular el indicador de riesgo.

Inversión en fondos en diferentes condiciones de mercado

Además de los riesgos mencionados, existen otros factores que pueden afectar el rendimiento de un fondo de inversión. Aquí tienes algunos de ellos:

Riesgo de mercado: puede ocurrir que inviertas en un mercado que pierda valor. Esto ocurre en el momento en que el fondo está expuesto a un solo mercado. En este caso, la volatilidad también puede ser mayor.

Riesgos de los mercados emergentes: cuando el fondo invierte en un mercado emergente, factores como la situación política o económica pueden influir en su rentabilidad, tanto positiva como negativamente.

Riesgo de diversificación: como sabemos, la diversificación es la clave de cualquier cartera saludable. Si inviertes en un único activo, corres el riesgo de que, si no obtiene un buen rendimiento, las pérdidas pueden ser mayores.

Riesgo de liquidez: este riesgo se refiere al hecho de que algunas posiciones no puedan liquidarse en un plazo razonable. Esto está relacionado principalmente con dos factores:

• La capacidad del gestor para vender o comprar posiciones para el fondo.
• La capacidad del inversor minorista para vender o comprar participaciones del propio fondo.

¿Qué fondos de inversión ofrece DEGIRO?

DEGIRO ofrece fondos de muchas comercializadoras de fondos (o AMC) distintas. Algunas comercializadoras de fondos reconocidas son:

• Aberdeen Standard
• BNP Paribas
• Blackrock
• Fidelity
• Goldman Sachs
• Kempen
• NN (antes ING investment funds)
• SNS investment funds

La información contenida en este artículo no está redactada con fines de asesoramiento, ni pretende recomendar ninguna inversión. Debe tenerse en cuenta que los hechos pueden haber cambiado desde que el artículo fue redactado originalmente. Invertir conlleva riesgos. Puedes perder parte de tu dinero o la totalidad del mismo. Te aconsejamos invertir exclusivamente en productos financieros adecuados a tus conocimientos y experiencia.