Bear markets - ¿qué son y qué implica invertir durante uno?

El mercado bursátil es conocido por su volatilidad, y hay momentos donde el mercado sufre una caída significativa, que puede llevar al inversor a un estado de pánico e incertidumbre. A esto se le conoce comúnmente como un mercado bajista, o bear market. Estos son una parte natural del ciclo de un mercado, van y vienen. Y aunque no duren para siempre, como inversor es importante estar informado para saber qué hacer cuando el mercado está en estos momentos.

¿Qué es un bear market?

Un bear market (mercado bajista) ocurre cuando hay una caída de un 20% o más desde los máximos recientes. A pesar de que los precios de los valores fluctúen constantemente, en un bear market, los precios se mantienen más bajos o continúan bajando durante meses o incluso años. Un bull market (mercado alcista) es lo contrario; se produce cuando los precios suben más de un 20% sobre los mínimos recientes. En pocas palabras, los valores suben durante un periodo de tiempo prolongado en un bull market, y bajan en un bear market.

Los bull markets pueden ser confundidos con un bear market rally. Mientras que el bull market es cuando los valores han mantenido una tendencia alcista, un bear market rally ocurre cuando el precio de los valores sube momentáneamente después de caer en un bear market, antes de caer de nuevo. En este caso, puede parecer que el bear market ha terminado, cuando en realidad no lo ha hecho.

¿Qué causa un bear market?

Las causas de los mercados bajistas son muchas, y también puede haber combinaciones de diferentes factores los cuales crean una tendencia a la baja. En general, algunos de estos factores son:

• Una economía débil o en desaceleración
• El estallido de una burbuja del mercado
• Crisis geopolíticas
• Intervención gubernamental en materias económicas
• Acontecimientos nacionales o mundiales, como pandemias o guerras

¿Cuánto dura un mercado bajista?

Los mercados son cíclicos, estos suben y bajan. Según Putnam Investments, entre el 31.12.48 y el 31.12.22 (un periodo de 74 años), el S&P 500 ha visto 14 mercados bajistas. Mientras que cada uno ha sido diferente, variando ampliamente en duraciones y severidades, en promedio, un mercado bajista dura 13 meses y ve una bajada del 25.3%.

Esto puede sonar aterrador, pero el mercado siempre se ha recuperado. En el mismo periodo que la investigación de Putnam, ha habido 14 mercados alcistas con una duración promedio de 50 meses y un retorno cumulativo del 136%.

¿Cómo invertir en un mercado bajista?

Si eres un inversor novato, puede que nunca hayas experimentado un mercado bajista. Aquí te dejamos unos consejos:

Diversifica tu cartera

En general, durante un mercado bajista, el precio de las acciones de todas las compañías en un índice, como el S&P 500, tiende a caer. Algunas compañías, industrias e incluso diferentes tipos de instrumentos financieros pueden recibir un impacto más o menos fuerte que otros. Por ello, es importante tener un portafolio bien diversificado para ayudarte a distribuir tu riesgo de inversión. Como dicen, ¡no pongas todos tus huevos en una sola cesta!

Concéntrate en el largo plazo

Puedes sentirte tentado a vender cuando el mercado está agitado. A pesar de que un mercado bajista puede causar pánico, estos no son para siempre, y el mercado se recuperará en algún momento. Te aconsejamos que tengas en cuenta tu plan de inversión y tus metas a largo plazo.

Considera el coste medio de adquisición

El coste medio de adquisición es una estrategia de inversión que se centra en el tiempo en vez de la elección del momento oportuno a la hora de invertir. Al seguir esta estrategia, inviertes una cantidad fija de dinero regularmente, independientemente del precio de las acciones. Cuando los precios suben, obtienes menos acciones por la misma cantidad de dinero, y cuando los precios caen, obtendrás más.

A lo largo del tiempo, esta estrategia puede disminuir tu coste promedio por acción, a comparación de lo que hubieses pagado si hubieras comprado todas las acciones en una sola transacción, y también les quita el factor emocional a las inversiones.

Puntos clave

• Un bear market ocurre cuando un mercado experimenta una bajada prolongada en los precios.
• Los bear markets van y vienen. Históricamente, los bull markets se han mantenido en el tiempo mucho más que los bear markets.
• Cuando haya un bear market, puedes ayudar a proteger tus inversiones al diversificar tu portafolio, centrándote en el largo plazo y considerando usar una estrategia como el coste medio de adquisición.

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La información contenida en este artículo no se ha redactado con fines de asesoramiento, ni pretende recomendar ninguna inversión. Ten en cuenta, que los hechos pueden haber cambiado desde que se escribió el artículo originalmente. Invertir implica riesgos. Puedes perder (una parte) tu inversión. Te aconsejamos que solo inviertas en productos financieros que se ajusten a tus conocimientos y experiencia.

Fuentes: Bloomberg, Reuters, Investopedia, Putnam Investments, Nerdwallet, Motley Fool, NYT, NPR