DEGIRO y el tratamiento del dinero

DEGIRO, como bróker holandés, no tiene permitido mantener el dinero del Cliente. En cambio, el dinero no invertido se invierte automáticamente, según la orden permanente del cliente, en fondos del mecado monetario.

Fondos del Mercado Monetario

DEGIRO considera importante que los clientes comprendan el funcionamiento de la estructura de los Fondos del Mercado Monetario. DEGIRO no es un banco sino una empresa de inversión. En los Países Bajos, a diferencia del resto de Europa, las empresas de inversión no tienen permitido mantener dinero de los clientes. Cuando se convierte en cliente de DEGIRO usted da una orden permanente de invertir dinero en fondos del mercado monetario de Morgan Stanley Investment Management o FundShare(los denominados Cash Funds). Por lo tanto, en DEGIRO no se mantiene el dinero en efectivo. El objetivo de los Fondos del Mercado Monetario es obtener un rendimiento igual al interés del mercado con el riesgo más bajo posible. Una ventaja adicional al bajo riesgo, sería que sus participaciones en los Cash Fund, tal y como el resto de sus inversiones, están estrictamente segregadas de los activos de DEGIRO.

En numerosas ocasiones los Fondos del Mercado Monetario son utilizados por inversores institucionales, como en el caso de los planes de pensiones, para mantener altas cantidades de dinero de una manera segura. Aproximadamente 1 billón de euros están actualmente custodiados en Fondos del Mercado Monetario en Europa. (Fuente)

Estructura profesional

DEGIRO fue originalmente fundado como un bróker para inversores institucionales, los cuales demandan un alto nivel de seguridad. La estructura de DEGIRO, incluyendo los Fondos del Mercado Monetario, se estableció inicialmente para cumplir con estos requerimientos y se ha mantenido intacta desde su fundación. Los inversores minoritarios utilizan la misma estructura donde sus instrumentos financieros, incluyendo las participaciones en los Fondos del Mercado Monetario, son estrictamente segregados de los activos de DEGIRO. Esto se logra depositando los instrumentos financieros de nuestros clientes en entidades depositarias independientes. En el caso de las participaciones en los Fondos del Mercado Monetario, son incluso directamente mantenidas en su nombre. Por lo tanto, los activos de nuestros clientes no se encuentran expuestos a los riesgos de compañía de DEGIRO. A diferencia de las entidades bancarias, no es necesario ningún sistema de garantía de depósitos para proteger a los inversores de la quiebra de su proveedor de servicios.

"El objetivo de los Fondos del Mercado Monetario es obtener un rendimiento igual al interés del mercado con el riesgo más bajo posible."

Los proveedores de los fondos

DEGIRO ofrece a sus clientes la opción de elegir entre dos proveedores de Fondos del Mercado Monetario: FundShare y Morgan Stanley Investment Management.

Morgan Stanley Investment Management

Los Morgan Stanley Liquidity Funds estará disponible para las siguientes monedas EUR, USD y GBP. Los Morgan Stanley Liquidity Funds son Fondos del Mercado Monetario calificados con una calificación AAA y con un gran tamaño, más de € 20 mil millones. Morgan Stanley Investment Management es parte de uno de los mayores bancos comerciales del mundo.

FundShare

Los FundShare Cash Funds son gestionados por FundShare Fund Management, una compañía hermana de DEGIRO. Gestionan Fondos del Mercado Monetario calificados en EUR, USD y GBP. Los otros Fondos del Mercado Monetario disponibles en las monedas CHF, PLN, SEK, NOK, HUF, DKK y CZK también son administrados por FundShare.

Gestión y política de inversión

Los administradores de los fondos FundShare y Morgan Stanley se aseguran de que se cumplan unos requisitos estrictos. Donde sea posible, los Fondos del Mercado Monetario calificarán como Fondos del Mercado Monetario calificados. Este es el caso de los fondos en EUR, USD y GBP tanto de FundShare como de Morgan Stanley. La política de inversión más estricta y más segura se aplicará a los Fondos del Mercado Monetario calificados.

Las inversiones requeridas en las que un Fondo del Mercado Monetario calificado puede invertir para cumplir con los criterios más estrictos no siempre están disponibles en la moneda aplicable. En la actualidad, solo los Fondos del Mercado Monetario en EUR, USD y GBP están calificados. Sin embargo, también para los otros Fondos del Mercado Monetario se aplican requisitos estrictos. Estos fondos solo están disponibles a través de FundShare.

Riesgo

El objetivo principal del Fondo del Mercado Monetario FundShare es minimizar el riesgo. Con una estricta política de inversión, el riesgo es mínimo. De acuerdo con el documento de datos fundamentales para el inversor, el riesgo del Fondo del Mercado Monetario FundShare es de 1 en una escala de 1 a 7.

Para más información sobre los riesgos y el indicador de riesgo que el administrador del fondo ha determinado, nosotros le remitimos al prospecto, a los informes de posición y al Documento de información clave para el inversor (KIID) preparado por el administrador en la página web de FundShare y Morgan Stanley Investment Management. Los KIIDs también se pueden encontrar en nuestro Centro de documentos.

Risicometer

Tenga en cuenta: Las pérdidas causadas por este riesgo no serán compensadas por DEGIRO. Si usted invierte, usted está corriendo un riesgo financiero. El valor de su inversión puede fluctuar. Los resultados obtenidos en el pasado no garantizan el futuro.

Fondos del Mercado Monetario Calificados

Corto vencimiento

Los Fondos del Mercado Monetario habilitados tienen un vencimiento medio de 60 días. Esto significa que los créditos presentes en la cartera son amortizados de media a los 60 días. Esto reduce el riesgo de impago. Por ejemplo, es bastante improbable que el Estado neerlandés no sea capaz de pagar sus obligaciones en un periodo de 60 días.

Una cartera líquida

Un Fondo del Mercado Monetario habilitado invierte en los denominados préstamos líquidos, lo que significa que son fácilmente negociables y, por lo tanto, pueden convertirse rápidamente en dinero en efectivo.

Una cartera cualificada

Los créditos en los que invierten los Fondos del Mercado Monetario habilitados deben ser de alta calidad con una calificación crediticia de al menos AA+ ó AAA, tales como bonos gubernamentales de Austria, Alemania, Francia, Finlandia y Holanda. La solvencia de los emisores es continuamente controlada, lo cual limita las improbables posibilidades de morosidad. En el caso de que las calificaciones crediticias empeoren, el Fondo del Mercado Monetario ya no estaría autorizado a invertir en los bonos correspondientes.

Una cartera diversificada

La totalidad de los activos de un Fondo del Mercado Monetario habilitado nunca estará invertido en un único emisor. Cuanto mayor sea la diversificación de activos del fondo, menor efecto tendrá una mora en los pagos sobre la totalidad de los activos del fondo. La exposición máxima en una única institución emisora es del 10% o del 35% en el caso de un Estado.

Costes, devolución y compensación

Invertir en un Fondo del Mercado Monetario es muy seguro, pero tiene un inconveniente, a saber, un bajo rendimiento. En algunas monedas, este rendimiento es actualmente negativo, debido a las tasas de interés de mercado negativas para los bonos en euros a corto plazo. Los Fondos del Mercado Monetario EUR por el momento muestran un resultado negativo.

Aunque cualquier rendimiento positivo de su inversión en Fondos del Mercado Monetario es suyo, un rendimiento negativo como resultado de los intereses actuales y los costos del fondo actualmente se compensa en su totalidad por DEGIRO sin compromiso. Los Fondos del Mercado Monetario no tienen costos de entrada y salida.

Cambio en la compensación EUR Fondos del Mercado Monetario

DEGIRO está creciendo rápidamente y la cantidad de dinero invertida por los clientes de DEGIRO en los Fondos del Mercado Monetario de FundShare ha crecido rápidamente. AFM, el regulador de DEGIRO, le ha pedido a DEGIRO que se asegure de que el dinero invertido por los clientes de DEGIRO en fondos del mercado monetario ya no se invierta únicamente en su propio fondo (Fundshare), dentro de su propio grupo, sino que se invierta en fondos fuera del grupo. Para que esto sea posible, ahora puede invertir su dinero (en las monedas EUR, USD y GBP) en los Fondos del Mercado Monetario de Morgan Stanley Investment Management.

Dentro de unas semanas le pediremos que acepte la opción de los Fondos del Mercado Monetario Morgan Stanley Liquidity Funds para reemplazar los Fondos del Mercado Monetario actuales de FundShare por medio de una tarea en su cuenta.

Con la adición del Fondo del Mercado Monetario en EUR de Morgan Stanley Investment Management, DEGIRO también cambiará la compensación por el rendimiento negativo de los Fondos del Mercado Monetario en EUR:

Compensación total: Fondo del Mercado Monetario en EUR de Morgan Stanley

Cuando, con la ayuda de una tarea en el webtrader, decida invertir en los Morgan Stanley Liquidity Funds, entonces el posible resultado negativo del Morgan Stanley EUR Liquidity Fund será compensado por DEGIRO.

Sin compensación: Fondo del Mercado Monetario FundShare Euro

Con la adición del Fondo del Mercado Monetario de Morgan Stanley en la divisa EUR y para alcanzar el objetivo establecido por la AFM, DEGIRO decidió no compensar el rendimiento negativo, como resultado de la tasa de interés negativa y los costes del fondo, del Fondo del Mercado Monetario FundShare EUR. DEGIRO le notificará la fecha en que esto entra en vigencia, tan pronto como la tarea mencionada esté disponible.

Los cambios mencionados anteriormente entrarán en vigor a partir de la segunda semana después de que la tarea aparezca en su cuenta.

Queremos enfatizar que DEGIRO de ninguna manera recibe beneficio financiero o incentivos de Morgan Stanley Investment Management para la selección de estos Fondos del Mercado Monetario.

A continuación, una descripción general de la rentabilidad a final de junio de los fondos y la compensación con los resultados finales para el cliente. Para conocer la rentabilidad más real de los fondos, por favor, consulte el sitio web del administrador del fondo.

Rentabilidad en Junio 2018CompensaciónRentabilidad del cliente después de los cambios
Fondos del Mercado Monetario Morgan Stanley
EUR -0.51% 0.51% 0%
USD +2.05% N/a +2.05%
GBP +0.45% N/a +0.45%
Fondos del Mercado Monetario FundShare
EUR -0.642% 0% -0.642%
USD +2.058% N/a +2.058%
GBP +0.462% N/a +0.462%
CHF -1.166% 1.166% 0%
PLN +0.98% N/a +0.98%
SEK -0.841% 0.841% 0%
NOK +0.06% N/a +0.06%
HUF -0.50% 0.50% 0%
DKK -1.011% 1.011% 0%
CZK +0.18% N/a +0.18%

Los resultados obtenidos en el pasado no garantizan los resultados futuros. Para conocer los resultados más recientes, por favor, diríjase a la página del administrador del Fondo.

Tenga en cuenta: La compensación de DEGIRO es sin compromiso. DEGIRO no está obligado a compensarle y puede cambiar o finalizar la compensación en cualquier momento. Por supuesto, siempre comunicaremos los cambios. La compensación solo se aplica a los rendimientos negativos como resultado de intereses negativos y costos de gestión. La pérdida sufrida por una inversión realizada por el fondo no será compensada por DEGIRO. Este riesgo es bajo.

Tipo de interés Eonia

cashfund

¿Preguntas?

Cuando ingresa dinero en una cuenta bancaria, usted está efectivamente prestando ese dinero al banco. Ese dinero puede ser utilizado, por ejemplo, para préstamos a otros clientes de la entidad bancaria. Por tanto, usted está expuesto al riesgo de crédito en el banco siempre que su dinero esté en una cuenta bancaria. De cara a limitar ese riesgo, el Fondo de Garantía de Depósitos cubre a la entidad bancaria, garantizando su capital hasta 100.000 euros.

Con los Fondos del Mercado Monetario, usted corre riesgos de crédito al igual que con un banco. La cartera, después de todo, está invertida en bonos (préstamos). Sin embargo, los Fondos del Mercado Monetario, y especialmente los que califican como Fondos del Mercado Monetario calificados, se adhieren a políticas de inversión muy estrictas. Sólo se permite la inversión en bonos con calificaciones crediticias muy altas y de corta duración. El riesgo de crédito es muy limitado. El esquema de garantía de depósito no se aplica a los fondos del mercado monetario. Sin embargo, su bajo riesgo se aplica a los activos tanto por encima como por debajo de los 100.000 euros. Es por eso que los Fondos del Mercado Monetario a menudo son utilizados por los inversores institucionales para mantener grandes cantidades de dinero de una manera segura. En total, aproximadamente 1 billón de euros se están colocando actualmente en fondos del mercado monetario en Europa (Fuente). Además, su inversión en Fondos del Mercado Monetario está separada de forma segura de DEGIRO, como todas sus otras inversiones en DEGIRO.

En principio, si ese riesgo de crédito tiene lugar en un bono sin garantía, la cantidad entera que ha sido invertida en dicha institución puede ser perdida. En caso de que los activos del fondo estén expuestos a un 5% sobre ese riesgo de evento, el valor del fondo puede caer un 5%. Por cada 100 euros en participaciones del Cash Fund tendrían un valor de 95 euros. El riesgo de dicho evento de crédito es ínfimo debido al alto ratio crediticio y a la corta duración.
No es posible, ya que las empresas de inversión de los Países Bajos no pueden custodiar el dinero de los clientes. Por ello, ha sido creada la estructura de Fondos del Mercado Monetario.
No hay costes asociados a la compra y venta de participaciones en los Cash Fund. La comisión de gestión de los Fondos del Mercado Monetario está incluida en la rentabilidad del fondo. DEGIRO ha decidido compensar el rendimiento negativo como resultado de los costes de gestión y el interés negativo del mercado, sin ningún compromiso.

Para muchos clientes el tipo de interés del mercado en su divisa local será negativo. Desde DEGIRO queremos evitar que a nuestros clientes les afecte el tipo de interés negativo. Esta es la razón por la que hemos decidido compensar, partiendo de que es una decisión sin compromiso futuro, el rendimiento negativo de los Cash Funds como resultado del interés y de los costes de gestión.

Es posible que el valor de los Cash Funds caiga como resultado de pérdidas sufridas en inversiones realizadas por el fondo. Esto puede ocurrir si, por ejemplo, inesperadamente, el gobierno alemán u holandés no puede cumplir con sus obligaciones de pagos. En ese caso, DEGIRO no ofrecerá ninguna compensación en las pérdidas incurridas. Aun así, este riesgo es ínfimo.

La compensación se realiza completamente sin compromiso y no crea ningún tipo de derecho u obligación futura para que DEGIRO siga la misma política. DEGIRO realiza esta compensación siguiendo una política de decisiones comerciales. DEGIRO se reserva el derecho a renunciar a dicha compensación. DEGIRO le informará en caso de producirse algún cambio sobre la misma.

La compensación será recibida por usted directamente. El monto que recibe se puede ver por separado en el webtrader. Esto proporciona una idea del rendimiento realizado por el Fondo del Mercado Monetario. Su saldo disponible en el webtrader se mantiene sin cambios.

Para obtener una descripción general de si hay un interés y una compensación negativos por cada Fondo del Mercado Monetario disponible, haga clic aquí.

Para obtener una descripción general de las devoluciones y las compensaciones disponibles por fondo del mercado monetario, consulte la tabla anterior.

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